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【原创行研】电子烟行业分析报告(二):贸易战对电子烟出口的影响

贸易战对电子烟出口的影响

· 贸易战中的电子烟的发展

电子烟发明于中国,兴起于海外,从2010年的7亿英镑到2016年的61亿英镑,再到2017年的100亿美元,销售额暴增的电子烟市场主要集中在海外的美国、英国、意大利和马来等国家。

而从2018年3月起,因为贸易战的原因,电子烟的出口一直是人们所关注的话题。

· 美国加征关税政策(与电子烟有关的关税政策)

2018年3月23日,特朗普宣布对中国出口至美国的600亿美元商品加征关税,并限制中国企业对美投资并购。

2018年8月23日,电子烟套装产品由2.6%的关税一下增加了25%;

2018年9月24日开始对电子烟配件增税,由原来的0.6%关税增加到10.6%;

2019年5月10日电子烟配件由10.6%增加到25.6%。

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美国加征的关税政策,虽然凶猛,但是对于国内的电子烟企业出口而言,影响相对较小。 

贸易战对电子烟出口的影响不大

· 电子烟加征关税后的价格在消费者的可承受范围之内

受到贸易战政策的影响,一瓶原本50元的电子烟烟油上涨了13元,这个价格转换为消费者当地价格,以美国举例,加征关税后仅增加了2美元的消费价格,在消费者的可接受范围之内。

· 美国电子烟主要为进口,所以成本更大程度上转嫁给美国国内消费者

中国作为全球95%的电子烟生产制造国,在中国对外电子烟出口销售额排行榜中,2018年4月到2019年3月的数据显示,美国以174230.29万美元的销售额高居榜首,这个销售额占国内电子烟出口销售额的37.87%。

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而美国本土知名电子烟品牌 JuuL 的线上销售额仅为588.92 万元,加热不燃烧明星品牌 IQOS销售额为2,883.47万元。远低于中国出口的电子烟。

总的来说,美国加征贸易战对于电子烟出口行业来说影响不大。因为美国没有大量的电子烟产品生产商,所以这项税收只会惩罚美国的进口商、批发商、零售商,并最终惩罚的只是美国的电子烟消费者们。

电子烟美国市场增长乏力,逐步趋稳

美国作为如今的电子烟的最大消费市场,早在2015年其销售额已经占据了全球的一半,电子烟市场占有率和渗透率更是逐年增加。

与此同时,海内外电子烟厂家蜂拥而入美国的电子烟市场。目前美国市场上主要电子烟品牌:

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在电子烟市场快速增长的同时,美国的电子烟市场如今渐渐趋稳,形成存量市场,很难有高速的增长。

所以目前国内的众多电子烟出口商已经逐步将重心转移至欧洲,东南亚和非洲市场。

· 征加关税后,国内电子烟企业受损较小

在去年8月新一轮增税之前,很多电子烟出口企业都在寻求较为稳妥的应对方式。

①目前由于电子烟配件还没有增税,我国电子烟普遍采取的方式是通过拆分电子烟,以配件形式去进行申报,再通过美国当地去加工、组装、加热缩膜,之后到终端消费者手上,价格并没有增加多少。

②从2018年9月开始,很多国内企业将产地申报为经停的第三方国家,以此来逃避关税。

③当然也有企业在第三方国家设厂,来避开美国的加税。

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· 美国国内电子烟行业主流声音对于电子烟关税增加持反对意见

①美国电子烟协会主席Gregory Conley表示“选择不是美国制造的产品或是中国制造的25%关税产品,它只会是后者,这根本没有其他选项”。

②Smoking Vapor的总裁兼创始人Geoff Habicht表示“关税影响因产品而异,尤其是利润较低的产品,面对这冲击颇大且全面上扬的状况、我们得撑下去,因为产品成本与零售价格已经非常紧,所以零售价还会再上涨15-20%,至于利润较高的产品,25%的关税可能只会让零售价上涨8-10%”。

③拥有线上零售与批发业务的MyVpor经理Josh Stephenson说“我们认为客户不会立即看到价格上涨”,经销商和批发商可以先出售目前在他们库存中的产品,观察市场走势后再决定他们应该进口那些产品及该调整什么样的价格。

④在俄亥俄州拥有六家Vapor Station商店并拥有电子烟油制造业务,同时还是俄亥俄州蒸汽贸易协会(OHVTA)的主席James Jarvis提到“一些实体店会立即感受到关税带来的痛苦,部分公司则开始关闭商店,特别是在经济困难的地区,因为这种负担将使用户们的消费超出预期的价格范围,且可能将他们推回使用可燃卷烟”。

美国国内对于电子烟的加税政策也是持反对意见,对于国内电子烟出口企业来说是一件利好的消息。

知道了

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